【銀行干貨】銀行信貸風險管理的反思

　　據銀監會披露的信息，2016年5月底全國銀行業金融機構不良貸款余額已超過2萬億元，不良率突破2%，達到2.15%。根據銀監會此前發布的一季度數據顯示，截至2016年一季度末，商業銀行不良貸款余額13921億元，較上季度末增加1177億元；商業銀行不良貸款率1.75%，較上季度末上升0.07個百分點。出現這種情況的原因是復雜的、多方面的，既有經濟發展方式轉型和經濟增長放緩的客觀因素影響，也有銀行自身風險管理和外部監管等問題，其中更有不少值得反思的教訓。

　　現狀與趨勢

　　銀行貸款的質量變化，與經濟周期、宏觀調控政策等存在很高的相關性。從壓力測試的情況來看，經濟上行期，銀行信貸資產的質量會處于較好的狀態；經濟下行期，銀行信貸資產質量就會隨之下行。現在銀行不良貸款的增加，主要是前幾年經濟快速增長時，企業過度投資、銀行過度放貸所帶來的結果。從歷史情況的分析看，銀行貸款大投放后的三年左右，就會出現不良貸款的大幅增加，無論是一個區域還是一家銀行都基本如此。從近期新增的不良貸款分析看，基本都是2009年以后發放的。

　　進入2012年后，國內經濟增長速度放緩，經濟發展方式開始轉型、產業結構加速調整、國內外需求不足、鋼鐵等行業產能嚴重過剩等多種因素疊加，出現風險事件的企業明顯增多，尤其是一些中小企業出現了生產經營停頓、虧損增加、資金鏈斷裂等狀況，這導致銀行業普遍出現了信貸資產質量下滑態勢。隨著經濟發展方式的轉型和經濟結構調整的進一步深化，中國銀行業的資產質量將面臨更為嚴峻的考驗。

　　從披露的信息中可以看到，2015年末，16家上市銀行的平均逾期貸款率為1.67%。除逾期貸款外，已有潛在風險跡象的貸款也在增加。如目前房地產貸款的不良率盡管還比較低，但隨著房地產市場結構性風險的逐步顯現，房價下降預期不斷增強，銀行貸款的劣變壓力也在不斷加大。再如鋼鐵、電解鋁、船舶制造等傳統制造業中的產能過剩風險還在增大，并不斷向其上下游領域蔓延，企業的虧損面和虧損額在增多。從以往的實踐看，這類潛在風險貸款中至少有10%會劣變為不良貸款。如果銀行逾期貸款和潛在風險貸款的增長勢頭不能得到有效遏制，那么不良貸款還會繼續上升。從今年第一季度情況來看，16家上市銀行的不良貸款余額、不良貸款率再次出現“雙升”，上升的勢頭較上年更快。

　　目前中國的風險投資市場不活躍，私募基金的市場規模很小，債券市場也不夠成熟。間接融資仍是企業投資的主要資金來源，大小項目的建設資金需求主要依靠銀行貸款，這給銀行帶來很大的風險隱患。按現行規定，項目建設的資本金，20%就可以，高的也只有35%，剩余的資金全由銀行貸款解決。這種規定使銀行實際承擔了主要的投資風險，項目投資成功了，銀行按合同收回貸款本息，投資者則獲得了全部的投資收益；投資失敗了，投資者損失的只是有限的資本金，而銀行損失的則是占項目總投資65%以上的全部貸款本息。可見銀行所獲得的收益與所承擔的風險極不匹配，這種不匹配更激發了企業的投資沖動。

　　投資沖動是企業家的基本特性之一。前幾年應對國際金融危機的宏觀經濟政策，在拉動經濟增長的同時，也帶來了一定負效應，巨大的政策慣性，放大了一些行業的非理性繁榮，掩蓋了大量的風險隱患。隨著經濟增速放緩，市場需求下滑，累積的問題開始暴露。一些企業為追求高回報，通過過度負債、過度融資來擴張投資，導致杠桿過大，財務成本過高。從工商銀行持續監測的3.4萬戶貸款樣本企業看，其財務費用由2009年的862.2億元上升到2013年的3273.3億元，年均增長39.59%，比主營業務收入年均增幅高20.1個百分點。尤其是處于經濟運行末端的小微企業，受經濟運行波動的影響更大，從1.9萬戶小企業樣本看，其財務費用比主營業務收入年均增幅高出30.88個百分點，這使得其抗風險的能力降低，現金流難以覆蓋到期融資的本息而出現違約增加。因此，一些小微企業貸款占比高的銀行或其分支機構，不良貸款率也明顯要高一些。盡管目前中國銀行業的風險總體可控，與國際上主要金融機構的不良貸款率相比也算是比較低的，但絕不能由此而掉以輕心，必須要高度關注。

　　問題與教訓

　　除了外部因素導致不良貸款率上升外，我們必須清醒地看到，當經濟高速增長的大潮開始回落后，不少銀行自身的風險管理以及監管的問題也暴露出來。

　　風險意識淡漠，責任意識不強。一些銀行在市場競爭的壓力下，放松了風險防控，同業間還不斷競相降低融資的風險底線，以增大市場份額。比較普遍存在實質風險管理被形式上合規操作所替代的問題，只要形式上合規就給融資，對企業借錢干什么用、用什么錢來還、還不了怎么辦等基本的信貸問題很少考慮。少數銀行分支機構還利用內部管理上的薄弱環節，把本不符合融資條件的借款人，進行合規性包裝，弄虛作假來獲取銀行融資，形成了較大的風險隱患。

　　信貸業務發展缺乏戰略。部分銀行對信貸總量、結構缺乏總體規劃，對區域信貸的布局更是缺乏考慮。既沒有規劃與當地經濟結構相匹配的信貸總量及其分布，也沒有合理細分不同風險業務的管理。對分支機構的信貸業務經營和管理能力也沒有行之有效的辦法來進行評估，只是以不斷加碼的績效考核指標來激勵其拓展市場。相應的風險防控措施及資源配置與業務發展的要求很不匹配，特別是信貸從業人員的業務素質沒有同步跟上，不能有效識別風險，使得在同一區域、同一政策下，不同銀行或同一銀行不同分支機構的信貸資產質量差異很大。

　　體制機制不能滿足風險管理的需要。目前銀行風險識別的信息來源渠道狹窄，主要還是靠傳統的方式采集，不僅各種財務報表信息是借款人提供的，生產經營情況主要也是聽借款人陳述的，除此之外的信息很少。按現行的銀行信貸管理體制，每家分支機構只能在規定的區域內開展業務活動，不能涉足其他分支機構的區域。而跨區域生產經營已是企業十分普遍的做法，這使得銀行的現場調查效率大大降低，在本區域現場很難了解到借款人的全部真實情況。加上同一銀行各分支機構之間在業績評價排名上還有競爭，內部缺乏有效的信息共享機制。在這種體制機制下，銀行就不可避免地存在不少重要信息，尤其是關聯信息的遺漏或缺失，從而嚴重影響了對借款人實質風險的識別與判斷。

　　風險識別和防控過于依賴第三方擔保。一些銀行信用風險管理方法、技術還比較傳統，信息和數據挖掘深度不夠，對于集團關聯風險、連環擔保風險以及交叉違約風險等多層復雜風險的識別能力還比較薄弱。風險防控主要靠擔保，甚至把擔保作為判斷風險和融資決策的主要依據。不僅依靠擔保公司擔保、第三方監管出具的倉單等，還接受企業互保、聯保等無實際意義的擔保。

　　對集中度風險缺乏有效監管。本輪銀行不良貸款上升與信貸的過度投放直接相關，且有明顯的區域特征。銀行不良貸款上升，也有具體監管不到位的問題。一些風險偏好過于激進，在短期內大量投放信貸，年度貸款增長幅度過高的銀行業金融機構，監管部門并沒有及時提示風險，制止信貸的非理性投放。部分銀行把大量的融資投向少數區域或持業領域，如鋼貿領域存在明顯的過度融資。而某些地區監管部門對這些風險隱患缺乏應有的敏感性，至少是沒有及時采取必要的監管措施，只是在風險較大面積暴露后，才做了風險提示。

　　對融資的關聯擔保、連環擔保風險監管不夠到位。在一些區域內，銀行融資采取企業相互擔保、關聯擔保、連環擔保極為普遍，并由此形成了風險隱患很大的融資擔保圈。這種擔保圈越大，涉及的銀行也越多，尤其是跨銀行、跨金融機構的關聯擔保、連環擔保，一家銀行很難識別。只要其中某個企業出現資金鏈斷裂，違約風險就立刻會蔓延放大，將會形成大面積的金融風波，嚴重的還有可能引發區域性金融風險。此類風險事件需要監管部門高度重視。

　　對企業過度融資沒有相應的監管約束。一些企業為了獲得更多的融資，就通過關聯企業，尤其是隱性關聯企業從多家銀行進行融資。有融資業務往來的金融機構越多，企業過度融資的可能性就越大，銀企間的信息就越不對稱，銀行的風險管理措施也越難落實。而一旦發生風險就會涉及巨額融資，給銀行業金融機構帶來嚴重損失。近年來此類風險事件不斷增多，對信貸資產質量威脅甚大，但對這種風險隱患問題并沒有明確的監管規定。

　　責任追究不夠嚴格。在不良貸款率連續幾年下降的態勢下，一些地方監管部門放松了對監管對象的責任追究，銀行對不良貸款的責任認定不及時，對責任人處罰層級偏低，處罰的威懾力不強，助長了一些銀行分支機構過度追求短期利益而不顧風險。此外，一些地方監管部門對案件的考核也存在不科學的方面，導致銀行有瞞報案件的情況。

　　思考與建議

　　面對這一復雜的情況和問題，無論是銀行還是監管部門都不能靠簡單的“補漏”來解決，亟須進行頂層的思考。要從深化體制、機制改革入手，改進銀行風險管理，完善監管方式，確保信貸資產的高質量，嚴格防控系統性金融風險。

　　保持理性的信貸增長。現階段銀行的主要風險依然是信用風險，做大信貸總量實際上是對銀行風險管理能力的考驗。現在每年有10萬億元的新增融資投放，加上幾十萬億元存量貸款到期后的重新發放，對后續的信貸風險管理、防控大面積金融風險將帶來很大的壓力。所以銀行要學會善于選擇、善于放棄，避免非理性的信貸增長。對信貸的區域布局、行業布局要有總體規劃，不能任由分支機構隨意投放。同時對分支機構的風險識別、防控能力要有科學的評估，對風險管理能力薄弱的，要限制其辦理風險相對較高的業務。

　　改革風險管理體制機制。銀行要從內部體制、機制上理順對表內外融資、債券承銷與投資、資產管理、租賃等全口徑投融資的統一管理，實行全覆蓋的風險管理政策，提高風險防控的有效性。嚴格實質風險的防控，不僅要嚴把融資的準入關，還要重視第一還款來源的可靠性和第二還款來源的有效性。對風險隱患大的客戶，要抓緊壓縮和控制融資。對在本行只有貸款沒有存款、結算等業務的“裸貸”客戶，也要抓緊清理解決。

　　以大數據思維創新信用風險管理方式。銀行既不能弱化對借款人的實地調查，又要創新風險管理方式，通過多渠道的信息采集，強化多信息的校驗分析和邏輯判斷，解決調查、審查、貸后管理中的信息不對稱問題，并為經營決策、政策制定、審查審批等提供支持。還要充分運用數據信息和技術，以大數據思維來改革風險管理方式。銀行總行要發揮信息集中的優勢，整合內外部數據信息，對客戶進行全方位的復合式動態風險評估和深度的相關關系分析，以便更全面地了解客戶，及時發現其潛在的風險及變化趨勢，為分支機構提供信息支持。徹底改變單純依靠經驗來評估客戶風險，主要由分支機構自行識別、各自防控風險的管理方式。更要加大信貸從業人員的培訓力度，完善選人用人機制，健全獎懲機制。對風險工作崗位要實行資格認證上崗制度，并建立一套科學的崗位監測評價考核機制，對不適合的人員要及時調整和處理。

　　轉變監管方式，健全監管指標。在目前的市場經濟環境下，監管部門除了應適度控制銀行新增融資的增幅，拓寬直接融資渠道，擴大直接融資總量外，還應善于面對新情況、新問題及時調整監管重點。其一，強化信貸集中度風險的監管，要從監管制度上健全和完善分區域、行業、集群、金融產品等的集中度風險監測指標。按月對銀行融資投向結構進行監測分析和風險提示，避免信貸投放過度集中，避免銀行信貸資金脫離實體經濟。其二，強化對企業關聯信息的監管，嚴格防控區域性金融風險。要通過監管渠道來獲取企業的關聯信息，尤其是跨地區、跨銀行的連環擔保、關聯擔保等信息，及時向銀行通報披露或風險提示。同時對銀行保證方式的融資及其總量也要有明確的監管限制，對各種關聯擔保、連環擔保要設定嚴格的監管要求，不能任其發展，以防出現區域性的擔保圈風險。如出現區域性的金融風險，也要追究區域監管的責任。其三，整頓市場秩序，規范企業融資的銀行數量。監管部門要在相關制度中明確企業只能在有限的若干銀行業金融機構進行融資，銀行在與企業建立融資關系時也要遵守監管規定，嚴格審查企業已有融資情況。如出現企業多頭融資、過度融資的情況，監管部門應及時向監管對象提示風險。

　　強化責任認定和責任追究。監管部門要督促銀行加大對不良貸款的責任認定和責任追究的力度。本著盡責免責、違規必懲的原則，對疏于職守、不盡責履職以及違規人員，要及時進行責任認定并實行終身責任追究。不論責任人已提拔、已換崗、已調離，都要依據有關規定嚴格追究責任。同時在處理方式上也要從經濟處罰為主轉到行政、崗位任職資格和經濟處罰并重，以警示和強化風險責任意識。同時盡快調整案件考核辦法，為有效打擊不法分子欺詐銀行融資，監管部門不宜把外部欺詐案件作為對銀行的約束性考核指標，應當鼓勵銀行報案，對成功防堵欺詐案件的事例更要及時給予表揚。

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