金鹿財行陷“龐氏騙局”事件

　　所謂標題就一定要吸引眼球。娛樂版面可以夸大明星緋聞，雜志也有“知音體”穩坐標題黨江山，而對于財經類新聞來說，PO一個專業名詞+超大數額資金，就完全可以勾起你的注意了。今天，跟大家來說說近的爆炸新聞——金鹿財行陷“龐氏騙局”事件。

　　1. 金鹿財行新聞回顧

　　金鹿財行全稱“上海金鹿財行財富投資管理有限公司”，2015年已布局全國近30座城市，在上海市開設了20余家分、支機構。

　　3月31日，位于金虹橋國際中心的金鹿財行總部，擠滿了前來要求兌付的投資者。金鹿財行方面承認，資金鏈斷裂導致到期兌付出現了問題，目前違約的應該有4到5個工作日，累計違約資金在2個億左右。

　　兌付危機在不斷發酵，使得很多未到期的投資者由于擔心平臺跑路，也要求提前兌付。一位老大媽說，她投了300萬元，5月份到期，沒想到發生了這樣的事，自己還“等著這筆錢用”。

　　金鹿方面給出了解決方案：“在一個星期內，快鹿集團會把所有資產列表，短期，把一些固定資產、房產變現;中期，把哈工大機器人集團40%的股份退出，把這十多個億收回來;長期，需要兩到三個月，也就是神開股份以及其他幾家上市公司的運作，徹底解決這次兌付風險，確定不光是本金，還有利息，客戶都能拿到”。

　　2. 首席點評

　　金鹿方面聲稱資金緊張是由于負面新聞的影響，那我們就來回顧一下從今年1月份開始，金鹿相關陸續爆出的新聞內容。首先，1月20日，新華社發文《有些“理財公司”背后藏著哪些“名堂”?》，點名金鹿財行，質疑上海一些“理財公司”的高回報“理財產品”，“金鹿財行”和“當天財富”兩家公司榜上有名;2月，注冊賬號“污林盟主”等在網站論壇發布以《網曝金鹿財行、當天財富、東虹橋小貸可能是上海開埠以來的旁氏騙局了》為名的帖子，矛頭開始指向快鹿投資;3月4日，《葉問3》內地上映，8天破6億的票房造假，快鹿投資集團先后利用了私募、眾籌、債權交易、收益權轉讓、資本參與票房保底等多種金融操作手法;3月30日，快鹿集團官網無法正常打開，晚間，金鹿財行就遭遇諸多投資人圍堵擠兌;3月31日下午，300人圍堵，金鹿表示延兌期間將支付年化6%利息……

　　講真，冰凍三尺非一日之寒。金鹿財行爆發危機這事兒其實早有端倪，歸根結底是他們先鉆了法律的空子。金鹿財行的本質是屬于線下財富公司，并不是所謂的P2P平臺，相關監管法規對它根本沒有約束性;然而它也在網上做產品宣傳，讓人誤以為是P2P平臺，卻又不披露重要信息，以至于融360等做評級報告時，我們無從去判斷平臺的風險，單憑這一點，就能讓客戶起疑。加上這三個月來各種負面的報道，還有國人擅長的恐慌性踩踏能力，金鹿財行大面積資金斷鏈這一結果可以預期。

　　除了負面新聞，金鹿財行的運營模式也存在一定問題。例如，現在門店太多，銷售地推人員成本、廣告營銷成本太高;其次，忽悠的人群瞄準中老年，這類人群風險識別能力低下但是維權戰斗力相當高;，公司信息紕漏非常不完整，投資項目的真實可靠性還有資金投向都無從追溯。

　　這些種種也都告誡我們的投資客，在投資之前，一定要作出完善的調查和信息確認，否則很容易陷入各種“騙局”。如果遇到線下地推模式、運營時間較短的平臺、平臺穩定性較差、借款集中度高(一些標的借款金額占整個平臺的交易金額的很大比重)、利息非常高等情況，我們需要更加小心的投資。

　　3. 什么是“龐氏騙局”

　　龐氏騙局是對金融領域投資詐騙的稱呼，金字塔騙局(Pyramid scheme)的始祖，是一個名叫查爾斯·龐茲的投機商人“發明”的。龐氏騙局在中國又稱“拆東墻補西墻”，“空手套白狼”。簡言之就是利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以制造賺錢的假象進而騙取更多的投資。

　　1919年，第一次世界大戰剛剛結束，世界經濟體系一片混亂，龐茲便利用了這種混亂。他宣稱，購買歐洲的某種郵政票據，再賣給美國，便可以賺錢。之間由于政策、匯率等等因素，很多經濟行為普通人一般確實不容易搞清楚。其實，只要懂一點金融知識，專家都會指出，這種方式根本不可能賺錢。然而，龐茲一方面在金融方面故弄玄虛，另一方面則設置了巨大的誘餌，他宣稱，所有的投資，在90天之內都可以獲得40%的回報。而且，他還給人們“眼見為實”的證據：初的一批“投資者”的確在規定時間內拿到了龐茲所承諾的回報。于是，后面的“投資者”大量跟進。

　　在一年左右的時間里，差不多有4萬名波士頓市民，變成龐茲賺錢計劃的投資者，而且大部分是懷抱發財夢想的窮人，龐茲共收到約1500萬美元的小額投資，平均每人“投資”幾百美元。1920年8月，龐茲破產，騙局被拆穿。

　　所以，很多平臺宣稱資金斷鏈等情況，其實跟龐氏騙局里面后續投資者沒有大量跟進導致破產是一個道理。我們在投資的時候，要接受專業人士的意見，但也不要被高大上的金融名詞蒙蔽的雙眼，任何原理都是可以深入淺出，不要因為聽不懂就覺得神秘而有利可圖，這有可能恰恰會將自己推入無盡的投資黑洞。