嚴MPA大考：大行沒太大壓力，中小銀行壓力非常明顯

　　“MPA是抑制銀行外延擴張的沖動，推動其重新走內涵發展道路，對銀行管控和真正增效應該是有利的。”對于一季度末銀行將要迎來的MPA考核，興業銀行行長陶以平對第一財經表示。

　　第一財經調查發現，大行目前對于MPA考核并沒有太大的壓力，而中小銀行，特別是擴張較快的銀行壓力非常明顯。對于央行的全面MPA考核，銀行亦有應對之道：為達標，短期內采取的措施是收縮表內外資產業務包括信貸和表外理財、委外等，騰挪出表信貸資產。長期來看，銀行則在推進“輕資產、輕資本”轉型。銀行培訓為你詳細分析各大銀行面臨的考核壓力。

　　一、收縮貸款、出表騰挪

　　“新MPA將對商業銀行的資產負債和業務模式產生深遠影響。”興業銀行首席分析師魯政委分析，從資產角度講，在給定的規模下，要更加重視提高資產的周轉率，負債方面，在MPA考核的推動下，銀行拼規模的競爭模式會得以緩和，終將改善負債的可得性。

　　央行在MPA考核所設定的七大類考核項中，廣義信貸與資本充足率是當前為主要的指標，一些有壓力的銀行從今年年初開始就在不斷調整，以求做個“好孩子”。

　　“今年MPA考核力度加大是很明顯的，現在我們都在全面控制貸款，貸款基本上沒有什么空間了。”一位地方商業銀行信貸部門人士對第一財經表示。另外一家西部地區的城商行人士則告訴第一財經，今年MPA趨嚴，如果說去年核心資產有100億元的投資，今年只有60億元了。

　　“MPA對銀行的影響，從這個月資金市場的價格波動就能夠看出來，雖然不能說是全面的影響，但是預期還是反映在里面了。”一家股份制銀行資金市場部負責人告訴第一財經。3月20日左右，資金市場再現價格飆升，MPA考核因素被認為是一個重要的影響因素，甚至整個3月份市場都有資金緊張的預期。

　　“MPA考核對我們影響非常大。”一位股份制銀行信貸部門人士對第一財經“倒苦水”，不能放貸款，但是利潤考核還在，“所以不好干”。

　　某西部地區城商行人士也表示，廣義信貸將信貸同業資產和風險資產全口徑納入，對于銀行資產規模來講影響很大。今年完成投放，在風險不增加的情況下，資本充足率會有較大壓力。

　　銀行理財部門同樣壓力頗大。一家股份制銀行理財部門人士對第一財經表示，一些投資非標、債券的產品到期可能就不再發了，要壓縮這些產品。委外規模受到影響較大，今年到期產品也可能不再發行。

　　第一財經調查多家銀行發現，一些考核有不達標壓力的銀行幾乎都在壓縮信貸，然而不放信貸銀行利潤將受到沖擊，銀行的應對策略是出表騰挪。

　　“原有的貸款可以續貸，新的就想辦法出表。”前述股份制銀行信貸部門人士稱，出表的方法包括比如在銀登中心做信貸資產轉讓。

　　“去年很多銀行就在調整，但如果的確增速降不下來，銀行也只能落入C檔，如果落入C檔的銀行較多，就看央行要怎樣懲罰了。”前述西部地區城商行人士稱，如果在100家銀行中，90家都降不下來，央行也難以每家都嚴厲懲罰。

　　華創證券銀行分析師告訴第一財經，根據目前已經披露年報的銀行中，僅測算廣義信貸增速和資本充足率已經有城商行不達標可能會被評在C檔，而大部分的銀行還是在B檔，A檔僅一家。該測評并未將包括定價行為、信貸政策執行等主觀評估的指標加入測算。

　　二、同業存單潛在風險

　　央行實施MPA考核也是一個動態完善的過程。例如今年年初，就有消息稱，央行有計劃把同業存單從銀行應付債券口徑劃入同業負債口徑，納入MPA考核。

　　“目前同業存單還沒調，接下來大家關心的問題，第一個是要不要調進去，第二個調進去還是不是三分之一(單家商業銀行同業融入資金余額不得超過該銀行負債總額的1/3)，我覺得這兩個都存在變數。”魯政委認為，同業存單并不是一個“壞東西”，是中小銀行獲取資金的一個渠道。銀行培訓精品課程為你詳細分析同業存單的風險。

　　據魯政委提供的數據，除了國有大行以外的銀行占據了同業存單市場90%的份額，而其中股份制銀行和非股份制銀行各占一半。

　　另據Wind 數據，2017 年2月新發行的同業存單升至人民幣1.97 萬億元，是2013 年底同業存單市場開放以來的單月總額。3月同業存單發行規模和利率也居高不下。

　　隨著近兩年同業存單的快速發展，其也存在著一些潛在的風險。一些銀行通過大量發行同業存單，資產端期限錯配到同業理財、委外、非標、債券等擴大資產規模,形成傳染性極強并且脆弱的同業資金鏈。

　　海通證券首席經濟學家姜超在的MPA考核的研究報告中表示，目前市場預期是同業存單納入同業負債監管，并且新老劃斷或者給予一定緩沖期，如果后續按此執行，那么同業存單發行量將會大幅下降，同業存單—同業理財—委外債券放杠桿鏈條將被摧毀。

　　三、融資成本上升之憂

　　MPA考核之下，銀行表內外資產投放收縮，會不會對實體經濟造成影響，這是當前市場的擔憂之一。

　　“整體而言，MPA考核會使銀行的資金鏈條受限，部分企業融資成本可能上升，傳導到理財端，理財收益會有上升。”前述股份制銀行理財部門人士稱。前述西部地區銀行人士也表示，隨著銀行信貸的收緊，可以預見企業的融資成本會上升。

　　姜超也認為，中國經濟主要靠銀行廣義信貸驅動，MPA考核帶來的銀行廣義信貸資產收縮，將影響融資需求增速，終帶來經濟下行風險。

　　影響實體經濟方面確實有這樣的可能性，央行在控制信貸、非標融資的規模，同時債券市場發行也在銳減，融資難度相對去年在抬升，融資成本往上走可能性比較高，但這也是去杠桿的應有之義。” 中國社會科學院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示。

　　在交行首席經濟學家連平看來，MPA出臺的背景就是廣義信貸增速偏快，其目標是把廣義信貸過快的增速降下來，不是說終要讓信貸增速降到很低的水平，導致市場的利率快速上升。

　　魯政委分析稱，對于具體某一家銀行來說，在負債和資產的價格變化面前，其終的利差變化，關鍵取決于定價策略和久期策略。只要兩者不出現嚴重的基差錯配，對息差的影響就不會很大。如果市場化負債占比較高，只要資產的市場化定價比例也高，就問題不大;在利率上升的過程中，如果資產久期短，就意味著重定價調整會很迅速，息差即便一度收窄，隨后也因為資產定價的重置而很快會恢復。

　　推薦閱讀：公司培訓成功案例 》》》