宜信投米RA分析報告

　　6月30日，在2016陸家嘴金融科技投融資峰會暨FINTECH商業模式評選上，宜信財富投米RA在會上榮獲“智能投顧獎”，這是自發布以來授予投米RA的第一個大獎，可以說智能投顧現在越來越多的平臺拿這個作為噱頭了，今天我們就來分析一下獲獎的投米是如何運作的。銀行培訓為你詳細分析。

　　1. 什么是投米RA?

　　投米RA(Robo-Adviser)是宜信財富打造的智能理財平臺，可以為廣大投資者提供一站式全球化資產配置服務。

　　投米RA會根據投資者的投資目標、資產情況和風險偏好，通過智能投資機器人找到適合的資產配置并實時跟蹤、自動再平衡資產配置，基本實現“零基礎、零成本、專家級”的海外投資。

　　2. 投資的領域有哪些?

　　投資方向有三類： ETF組合資產、美股和國內固定收益類產品。

　　ETF：交易所交易的開放式基金，交易方式與股票相同。其交易價格、基金份額凈值走勢與所跟蹤指數基本一致。ETF收益與指數掛鉤，屬于收益穩健型投資產品。

　　美股：投資手段更加豐富，可投資資產遍布全球，是股票投資者的選擇，更適合進行長期價值投資。

　　國內固定收益類產品：預期收益高、投資起點低、期限靈活，涵蓋活期、短期、中期、長期產品。

　　3. 收益如何?

　　十年歷史年化收益在6.4%~9.9%之間。但是我們要知曉，投資基金類產品，長期持有或者定期投資是會分散風險的，短期理財面臨的風險依然較大，受到市場波動影響明顯。銀行培訓課程為你深入分析。

　　4. 評估模型

　　對于智能投顧來說，建立定制化的資產配置模型是非常重要的，這關乎對個人投資自主管風險偏好和承受能力以及理財目標的把控，更貼近需求的去做配置。

　　宜信RA有九個不同類別，對應一個資產配置模型。例如，風險指數五的模型，將49%資產配置于債券、43%配置于股票，持倉比例的是債券指數基金(配置比例會隨市場動態調整)。

　　那么相應的，風險指數越高，模型中股票資產配置比例越高。未來，隨著用戶數量增長，模型數量有可能繼續增加，以細化需求，這是個長遠且長期的過程。

　　5. 優勢與缺陷

　　宜信RA大力推行全球資產配置，并且確實落實這一想法是非常大膽的，先邁出這一步就是搶占了一個先機，因為全球化投資一定會是下一個P2P平臺的出路。首先，投資同一資產類別，風險不必多言。國內各類資產，往往會受到國內經濟大環境的影響，導致風險升高;第二，P2P、私募等產品雖然收益高，但美元的升值會不斷折損國內理財的收益率。舉例為證，2015年1月至2016年1月，美元在1年間大幅升值6.06%，如果再算上通脹率，國內理財的收益再高，已被蠶食殆盡，甚至會出現負利率;第三，P2P、私募基金等雖然收益高，但隨著監管不斷完善，利率快速回落已是必然趨勢;第四，從宜信財富投米RA投資組合的10年歷史年化收益來看，組合年化可穩定在近10%。如果再算上匯率的增值，投資回報可能會相當可觀。

　　其次，服務人群門檻更低。一般做全球資產配置的人群在美國的門檻是100萬美元，宜信RA給到的區間在10萬到100萬美元之間，這匹配中國目前的國情，也就是對應不斷崛起的中產階級家庭的理財需求。

　　然而做全球投資，出去反洗錢的原則，到賬資金不可能及時取款，需等待60日，那么資產的流動性就收到了一定制約，同時在進行銀聯支付或電匯等操作是，一定的費用也是增添了投資成本(基本單次費用在25美元左右)，那么這對于超額收益就有一定的要求。

　　與此同時，投米RA的本質并不完全是依托人工智能，它是人工+智能的模式，除了機器人操盤，其背后還擁有一支由宜信財富金融專家組成的“智囊團”，其中有一些具有十年華爾街金融工作經驗，但是歸根結底，投米RA仍然沒有擺脫人類的大腦，并不是依照量化投資的標準來進行分析與輸出，而是不斷通過人類對其矯正，來模擬一顆人類大腦，終結果不是智能的，而是節約了時間的偽人工。

　　對于宜信來說，幾大資本渠道的數據庫建立是必不可少的，可以依托10年的客戶資料，形成一個模型體系來匹配自身客戶資源，同時要不斷擴展產品的投資方向，跨市場、跨類別進行配置。

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